Verständnis von Finanzkennzahlen
Als Geschäftsinhaber oder Unternehmer ist es für den Erfolg Ihres Unternehmens von entscheidender Bedeutung, dass Sie die finanzielle Situation Ihres Unternehmens kennen. Finanzkennzahlen sind ein wichtiges Instrument, das Ihnen hilft, die finanzielle Leistung Ihres Unternehmens besser zu verstehen und fundierte Entscheidungen über seine Zukunft zu treffen.
Finanzielle Kennzahlen sind mathematische Berechnungen, die zwei oder mehr finanzielle Variablen vergleichen, um die finanzielle Leistung Ihres Unternehmens besser zu verstehen. Mit diesen Kennzahlen lassen sich verschiedene Aspekte der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens messen und vergleichen, z. B. seine Rentabilität, Liquidität und Zahlungsfähigkeit.
Wichtige Finanzkennzahlen für Unternehmer und Unternehmerinnen
Es gibt mehrere Finanzkennzahlen, die ein Unternehmen untersuchen und analysieren kann, aber hier sind die wichtigsten Finanzkennzahlen, die Geschäftsinhaber und Unternehmer verstehen und in ihren Unternehmen verwenden sollten:
Current ratio
Diese Kennzahl misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden mit dem Umlaufvermögen zu bezahlen. Sie wird abgeleitet und berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird, wie unten dargestellt:
Current ratio = Kurzfristige Vermögenswerte / Kurzfristige Verbindlichkeiten (Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities)
Der „Current Ratio“ kann ein wertvolles Instrument sein, um zu beurteilen, ob das Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen, z. B. Rechnungen zu bezahlen und Ausgaben zu decken.
Das ideale Verhältnis für die meisten Unternehmen liegt zwischen 1,5 und 3. Für jeden Euro an kurzfristigen Verbindlichkeiten sollte das Unternehmen mindestens 1,50 bis 3,00 Euro an Umlaufvermögen haben, um diese Verpflichtungen zu decken. Ein Verhältnis von weniger als eins kann darauf hinweisen, dass das Unternehmen Schwierigkeiten haben könnte, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.
Durch die Aufrechterhaltung eines gesunden Umlaufverhältnisses kann sich das Unternehmen auf sein langfristiges Wachstum und seinen Erfolg konzentrieren, ohne sich Gedanken über potenzielle Cashflow-Probleme zu machen oder Schulden zur Deckung seiner kurzfristigen Verpflichtungen aufnehmen zu müssen.
Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity)
Diese Kennzahl vergleicht die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit seinem gesamten Eigenkapital. Sie wird berechnet, indem die Gesamtverschuldung durch das gesamte Eigenkapital geteilt wird, wie folgt:
Debt-to-Equity Ratio = Gesamtverbindlichkeiten /Eigenkapital
Ein niedrigeres Verhältnis wird im Allgemeinen als besser angesehen, da es zeigt, dass das Unternehmen eine stabilere Finanzstruktur mit geringerem Risiko hat. Dies hilft einem Unternehmen, Investoren und Kreditgeber anzuziehen und bietet finanzielle Flexibilität für langfristiges Wachstum und Expansion.
Der ideale Verschuldungsgrad hängt von der Branche und dem Stadium des Lebenszyklus des Unternehmens ab. Für die meisten Unternehmen gilt ein Verschuldungsgrad von 1 oder weniger als gesund, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen nicht zu stark auf Schulden angewiesen ist, um seinen Betrieb zu finanzieren. Einige Branchen, wie z. B. der Immobiliensektor und die Energieversorgung, können jedoch aufgrund ihrer Kapitalintensität höhere Verschuldungsquoten aufweisen.
Bruttogewinnspanne (Gross profit margin)
Diese Kennzahl misst den Prozentsatz der Umsatzerlöse nach Abzug der Umsatzkosten. Er ergibt sich aus dem Bruttogewinn dividiert durch den Gesamtumsatz.
Bruttogewinnspanne = ( Umsatz – Umsatzkosten) / Umsatz
Eine hohe Bruttogewinnspanne zeigt, dass ein Unternehmen mit jeder verkauften Einheit eines Produkts oder einer Dienstleistung einen erheblichen Gewinn erzielt. Dies kann dazu beitragen, die Kontinuität und den Erfolg eines Unternehmens zu sichern, da es mehr finanzielle Mittel für Reinvestitionen, Wachstum und Expansion zur Verfügung stellt. Umgekehrt kann eine niedrige Bruttogewinnspanne darauf hindeuten, dass ein Unternehmen seine Produkte oder Dienstleistungen nicht effektiv bepreist oder dass es einem Wettbewerbsdruck ausgesetzt ist, der seine Preissetzungsmacht einschränkt.
Die ideale Bruttogewinnspanne hängt von der Branche und der Preisstrategie des Unternehmens ab. Im Allgemeinen wird eine Bruttogewinnspanne von 30 % oder mehr für die meisten Unternehmen als angemessen angesehen, da sie darauf hindeutet, dass das Unternehmen genügend Einnahmen erzielen kann, um seine Produktionskosten zu decken und dennoch einen Gewinn zu erzielen.
Nettogewinnspanne
Diese Kennzahl misst den Prozentsatz der Umsatzerlöse nach Abzug von Umsatzkosten, Betriebskosten und Steuern. Sie wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die Gesamteinnahmen geteilt wird, und zwar wie folgt:
Nettogewinnspanne = Nettogewinn / Umsatzerlöse
Eine hohe Nettogewinnspanne bedeutet, dass ein Unternehmen nach Abzug aller Kosten einen erheblichen Gewinn erzielt. Umgekehrt kann eine niedrige Nettogewinnspanne bedeuten, dass ein Unternehmen mit hohen Kosten oder Wettbewerbsdruck konfrontiert ist, die seine Rentabilität einschränken. Die ideale Nettogewinnspanne hängt auch von der Branche sowie von der Größe und dem Reifegrad des Unternehmens ab. Im Allgemeinen gilt eine Nettogewinnspanne von 10 % oder mehr für die meisten Unternehmen als gut, da sie darauf hindeutet, dass das Unternehmen einen angemessenen Gewinn aus seinen Verkaufserlösen erzielen kann.
Eigenkapitalrendite
Diese Kennzahl misst die Kapitalrendite für die Eigentümer des Unternehmens. Sie ergibt sich aus der Division des Nettogewinns durch das gesamte Eigenkapital.
Eigenkapitalrendite = Nettogewinn / Eigenkapital
Eine höhere Eigenkapitalrendite deutet darauf hin, dass das Unternehmen eine höhere Rendite auf die von seinen Eigentümern getätigten Investitionen erzielt. Diese Rendite sollte auch höher sein als die Kosten für die Aufnahme von Fremdkapital, damit die Aktionäre für ihre Investitionen in das Unternehmen angemessen entschädigt werden.
Die ideale Eigenkapitalrendite hängt von der Branche und dem Wachstumspotenzial des Unternehmens ab. Im Allgemeinen wird eine Eigenkapitalrendite von 15 % oder mehr für die meisten Unternehmen als gut angesehen, da sie darauf hindeutet, dass das Unternehmen eine hohe Rendite auf die von seinen Eigentümern getätigten Investitionen erwirtschaften kann.
Verwendung von Finanzkennzahlen
- Finanzielle Analyse. Finanzielle Kennzahlen sind für die Analyse der Jahresabschlüsse eines Unternehmens und die Bewertung seiner finanziellen Gesundheit unerlässlich. Durch die Analyse von Rentabilitäts-, Liquiditäts- und Solvabilitätskennzahlen können Stakeholder Einblicke in die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens gewinnen und fundierte Entscheidungen über Investitionen und Betriebsabläufe treffen.
- Vorhersage. Finanzielle Kennzahlen können auch dazu verwendet werden, die zukünftige finanzielle Leistung eines Unternehmens zu prognostizieren. Durch die Analyse von Trends bei den Finanzkennzahlen im Laufe der Zeit können die Beteiligten künftige Finanzergebnisse vorhersagen und ihre Investitions- und Managementstrategien entsprechend anpassen.
- Benchmarking. Finanzkennzahlen können auch dazu verwendet werden, die finanzielle Leistung eines Unternehmens mit Branchenstandards oder Konkurrenten zu vergleichen. Dies kann den Unternehmen helfen, verbesserungswürdige Bereiche zu ermitteln und Strategien zu entwickeln, um eine bessere finanzielle Leistung zu erzielen.
Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass diese Kennzahlen je nach den spezifischen Merkmalen jedes Unternehmens und der Branche, in der es tätig ist, variieren können. Daher sollten Unternehmenseigentümer Benchmark-Kennzahlen eher als Leitfaden denn als absolutes Maß für Erfolg oder Misserfolg verwenden.
Beschränkungen der Finanzkennzahlen
- Begrenzter Geltungsbereich. Die Finanzkennzahlen basieren ausschließlich auf den Jahresabschlüssen. Andere Faktoren, die sich auf die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens auswirken, wie Branchentrends, Marktbedingungen und Managemententscheidungen, werden nicht berücksichtigt.
- Branchenunterschiede. Verschiedene Branchen und Unternehmen haben möglicherweise andere Maßstäbe für ein gesundes Verhältnis. Deshalb ist es wichtig, die Kennzahlen innerhalb derselben Branche oder desselben Sektors zu vergleichen.
- Historische Daten.Die Finanzkennzahlen beruhen auf historischen Daten und sagen möglicherweise nicht genau die zukünftige Leistung voraus. So können sich beispielsweise Änderungen der Marktbedingungen, Branchentrends und der Unternehmensführung auf die künftige finanzielle Leistung auswirken und sich möglicherweise nicht in den historischen Finanzkennzahlen widerspiegeln.
Schlussfolgerung
Finanzkennzahlen bieten wertvolle Einblicke in die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens und helfen Geschäftsinhabern und Unternehmern, bessere Entscheidungen zu treffen. Durch die Berechnung und Interpretation dieser Kennzahlen können Unternehmenseigentümer Bereiche identifizieren, in denen sie möglicherweise Änderungen oder Verbesserungen vornehmen müssen, sowie die finanzielle Leistung im Zeitverlauf vergleichen und fundierte Entscheidungen über die Ausrichtung des Unternehmens treffen.
Es ist jedoch wichtig, sich ihrer Grenzen bewusst zu sein und sie als Teil einer umfassenden Analyse zu verwenden, die auch andere Faktoren und relevante Informationen berücksichtigt, die sich auf die finanzielle Leistung eines Unternehmens auswirken können.
Im Rahmen unseres Finanzmodellierungsprozesses führen wir eine Kennzahlen Analyse durch.