Finanzmodell für ein Business Case

Einführung

Vor allem in der Anfangsphase eines Unternehmens ist die Bewertung potenzieller Investitionsmöglichkeiten ein entscheidender Schritt auf dem Weg zum Erfolg, denn die Erfolgschancen und die Höhe der Rendite einer Investition können über die Zukunft des Unternehmens entscheiden. Aus diesem Grund führen wir diesen Bewertungsprozess, den so genannten Business Case, durch, um die höchsten Standards zu gewährleisten.

Ein Business Case ist ein wirtschaftlicher Geschäftsplan, der von der Unternehmensleitung verwendet wird, um verschiedene Investitionsmöglichkeiten zu bewerten und zu vergleichen. Obwohl Business Cases einige Ähnlichkeiten mit Finanzplänen aufweisen, sind die beiden Dokumente extrem unterschiedlich, aber für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens gleichermaßen wertvoll.

Und obwohl Business Cases in der Anfangsphase sehr nützlich sind, nimmt ihre Bedeutung mit der Größe des Unternehmens zu. Das liegt daran, dass größere Unternehmen oft Hunderte von verschiedenen Investitionen zur Auswahl haben, so dass eine standardisierte und leicht verständliche Analyse den Prozess erheblich beschleunigen und vereinfachen kann.

Modular Approach to Financial modeling

Besondere Eigenschaften von Business Cases

Wie wir bereits erwähnt haben, weisen Business Cases zwar einige Ähnlichkeiten mit Finanzplan auf, haben aber auch viele einzigartige Merkmale, die sie für die Unternehmensführung äußerst wertvoll machen.

Zunächst einmal konzentrieren sich Business Cases im Gegensatz zu einem umfassenden Finanzplan nur auf eine bestimmte Investition. Anstatt also ein komplexes Finanzmodell für das ganze Unternehmen zu erstellen, ist das Ergebnis in der Regel eine klare und leicht verständliche Analyse der potenziellen Erträge und Kosten jeder Investitionsmöglichkeit. Daher sind Elemente wie die Jahresabschlüsse für den Zweck des Business Case nur zweitrangig und werden oft nicht berücksichtigt.

Außerdem sind Business Cases im Bezug auf die finanziellen Zusammenhänge einfacher, da sie oft potenziellen Partnern und Führungskräften, die keine Finanzexperten sind, vorgelegt werden müssen.

Außerdem sind Business Cases im Bezug auf die finanziellen Zusammenhänge einfacher, da sie oft potenziellen Partnern und Führungskräften, die keine Finanzexperten sind, vorgelegt werden müssen. Genauer gesagt, stellt der Business Case zunächst die erforderlichen Investitionen dar, berechnet dann den Nutzen und stellt ihn als Rendite über den gegebenen Zeitraum dar.

Genauer gesagt, stellt der Business Case zunächst die erforderlichen Investitionen dar, berechnet dann den Nutzen und stellt ihn als Rendite über den gegebenen Zeitraum dar.

Dann ist es äußerst wichtig, alle verschiedenen Ertragsquellen zu ermitteln und zu entscheiden, wie sie gemessen werden sollen. Zum Beispiel wird die Rendite oft auf verschiedene Weise gemessen, wie z. B.: Cash-Rendite, Umsatzsteigerung, Verringerung des Zeitaufwands für eine bestimmte Tätigkeit, Steigerung der Effizienz oder Verringerung des Risikos.

Um schließlich die Renditen im Laufe der Zeit an den Gegenwartswert des Projekts anzupassen, wird ein Parameter verwendet, der als gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten (WACC) bezeichnet wird. Die WACC variieren von Unternehmen zu Unternehmen und stellen die Kosten dar, die dem Unternehmen durch die Bereitstellung von Mitteln zur Investition in das Projekt entstehen.

Wenn wir also die WACC als Abzinsungssatz für die künftigen Cashflows des Projekts verwenden, können wir sie anhand des Investitionsumfangs, des Kapitalwerts (NPV), der Rendite (oder auch IRR) und anderer wichtiger Kennzahlen (KPIs) vergleichen.

Mein Verfahren zur Finanzmodellierung

Wenn es um die Erstellung eines Business Case geht, biete ich zwei verschiedene Arten von Dienstleistungen an, je nach den spezifischen Bedürfnissen und Anforderungen des Unternehmens, mit dem ich zusammenarbeite.

Die erste Dienstleistung wird in der Regel von Unternehmen gewählt, die noch nicht über eine Berichts- und Analysestruktur für ein Projekt verfügen. In diesem Fall besteht das Hauptziel unserer Zusammenarbeit darin, eine solide Grundlage für künftige Business-Case-Analysen zu schaffen, die Ihr Unternehmen möglicherweise durchführen muss. Neben dem Aufbau einer Grundstruktur biete ich auch maßgeschneiderte Vorlagen und optionales Coaching zu deren Anwendung und zur Durchführung des Business Case an.

Für komplexere Business Cases hingegen wähle ich einen detaillierteren und präziseren Ansatz, der nach vielen Jahren der Finanzmodellierung in diesem 7-stufigen Prozess optimiert wurde, der einen fehlerfreien und qualitativ hochwertigen Business Case gewährleistet, der selbst die schwierigsten Investitionsmöglichkeiten vereinfacht und verständliche und aufschlussreiche Ergebnisse liefert.

Mein 7-stufiger Prozess umfasst:

Dieser Schritt ist von entscheidender Bedeutung und wird zusammen mit dem Kunden durchgeführt, um alle wichtigen Parameter zu ermitteln, die im Business Case untersucht werden müssen.

Da jedes Projekt im Hinblick auf das Gesamtergebnis des Unternehmens und nicht nur auf seine individuelle Rendite bewertet werden muss, ist es wichtig, das Geschäftsmodell und die künftigen Ziele des Unternehmens zu ermitteln.

Der dritte Schritt besteht darin, nützliche Daten zu sammeln und die Annahmen festzulegen, die für das Funktionieren des Finanzmodells erforderlich sind.

Um sicherzustellen, dass das Endprodukt den Erwartungen meines Kunden entspricht, und um zu prüfen, ob die Struktur fehlerfrei ist, ist es wichtig, eine „Alpha“-Version zu erstellen, bevor der endgültige Business Case fertiggestellt wird.

Nachdem die Alphaversion vom Kunden genehmigt wurde, müssen Änderungen vorgenommen, Verbesserungen vorgenommen und Tests durchgeführt werden, bis ein perfektes Ergebnis erreicht ist.

Dieser Schritt ist optional und wird in der Regel für komplexere Geschäftsfälle verwendet und erfordert die Erstellung einer Sensitivitäts- und Szenarioanalyse des Geschäftsfalles. Dieser Schritt trägt dazu bei, ein umfassenderes Ergebnis zu erzielen, bei dem verschiedene sehr mögliche Situationen berücksichtigt werden.

Der letzte Schritt ist die Erstellung eines Berichts oder eines Pitches, der alle relevanten Informationen in einem leicht lesbaren Format enthält. Dieser Schritt ist äußerst nützlich, wenn der Business Case den Inhabern oder den Managern, die nicht im Finanzbereich tätig sind, vorgelegt werden muss.

Zugehörige Analyse

Wie wir im sechsten Schritt meines Finanzmodellierungsprozesses kurz erläutert haben, kann die Einführung einer Sensitivitäts- oder Szenarioanalyse in einen Business Case äußerst wertvolle Erkenntnisse liefern, insbesondere wenn ein Unternehmen in einer innovativen Nische tätig ist oder wenn die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen nicht stabil sind.

Selbst wenn Sie sich also für die Verwendung grundlegender Vorlagen für Geschäftsszenarien entscheiden, ist es immer ratsam, diese durch Sensitivitäts- oder Szenarioanalysen (oder beides) zu ergänzen, um sicherzustellen, dass Sie auch dann, wenn sich etwas auf dem Markt oder im Unternehmen ändert, bereit sind zu handeln und entweder den Schaden zu begrenzen oder eine profitable Gelegenheit zu nutzen.

Bei der Sensitivitätsanalyse wird untersucht, wie sich das Gesamtergebnis ändert, wenn sich ein einzelner Parameter oder eine Annahme ändert. Wenn eine Investition beispielsweise 30 % Energieeinsparungen verspricht, wie würde sich der Kapitalwert (NPV) ändern, wenn die Einsparungen auf 20 % sinken?

Bei der Szenarioanalyse hingegen wird untersucht, wie sich das Endergebnis verändert, wenn sich mehrere Parameter oder Annahmen gleichzeitig ändern. Wie würde sich beispielsweise der IRR eines Projekts ändern, wenn die Verkaufsmenge steigt, der Preis aber sinkt?

Meine Dienstleistungen

Berichterstattungs- und Freigabeprozess plus Business Case-Vorlage

  • Erstellen Sie eine universelle, auf Ihr Unternehmen zugeschnittene Business Case-Vorlage
  • Einrichtung einer Datenbank für alle Projekte
  • Einrichtung des Berichts- und Freigabeprozesses
  • Einführung einer Projektberichterstattung zur Überwachung der Leistung der genehmigten Projekte

Unterstützung komplexer Geschäftsfälle

  • Videoanrufe und exklusive Unterstützung während des gesamten Prozesses
  • Koordinierung mit dem Team, um relevante Daten zu sammeln und Hypothesen aufzustellen
  • Tiefer Detaillierungsgrad und breites Spektrum an KPIs
  • Organisierte und professionelle Präsentation der Endergebnisse als Mitglied des Teams

Related Resources

Link: Creating a Business Case: Understanding, Components, and Tips
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