Finanzplan für Projekte

Einführung

In der Finanzwelt ist es äußerst wichtig, die künftigen Cashflows und Operationen einer Investition oder eines Unternehmens abschätzen zu können. Häufig wird diese Prognose mit Hilfe eines Finanzmodells erstellt, einem umfassenden Finanzplan, mit dem die Zukunft des Unternehmens für die nächsten 3 bis 5 Jahre prognostiziert wird.

Einige Investitionen haben jedoch eine längere Laufzeit oder müssen über einen längeren Zeitraum beaufsichtigt werden, um sicherzustellen, dass sie rentabel bleiben. Aus diesen Gründen ist es für Firmen sehr üblich, eine „Projektfinanzierung“ durchzuführen. Dabei handelt es sich um die Analyse einer bestimmten Investition über einen längeren Zeitraum, in der Regel zwischen 10 und 30 Jahren.

Besonderheiten der Projektfinanzierung

Im Gegensatz zu vollständigen Finanzplänen, die sich auf die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung konzentrieren, geht es bei der Projektfinanzierung vor allem um die drei Arten von Zahlungsströmen: Betriebs-, Finanzierungs- und Investitionskosten.

Da die Projektfinanzierung einen längeren Zeitraum in Betracht zieht, wird die Projektdauer in Phasen unterteilt. Diese Aufteilung wird vor allem deshalb vorgenommen, weil die verschiedenen Phasen in der Regel unterschiedlich komplex sind. Diese Praxis ist jedoch auch für die Erstellung eines maßgeschneiderten Projekts nützlich, da die Kunden die Möglichkeit haben, den Detaillierungsgrad der einzelnen Phasen zu wählen.

So kann es beispielsweise in größeren und komplizierteren Phasen notwendig sein, mehr Details einzuführen, um sicherzustellen, dass das Modell verständlich und selbsterklärend ist, während einfachere Teile des Projekts vielleicht nur grundlegende Informationen enthalten.

Bei der Projektfinanzierung ist es jedoch äußerst wichtig, die Finanzierungs- und Bewertungsphase so detailliert wie möglich zu analysieren, da diese beiden Aspekte die wichtigsten Faktoren für die Rentabilität der Investition sind.

Bei der Finanzierung sind nicht nur der Betrag und der mögliche Zinssatz zu berücksichtigen, sondern auch alle anderen Verpflichtungen, die mit jeder Finanzierungsart verbunden sind, da sie langfristig eine wichtige Rolle spielen werden.

Ebenso ist es wichtig, die Kapitalkosten bei der Bewertung des Projekts sehr genau zu ermitteln, da der Zinseszinseffekt über einen so langen Zeitraum selbst eine kleine Ungenauigkeit noch verstärken kann.

Mein Verfahren zur Finanzmodellierung

Im Laufe der Jahre habe ich in engem Kontakt mit vielen Unternehmen einen Prozess der Finanzmodellierung entwickelt und verfeinert, der sicherstellt, dass jedes Ergebnis aussagekräftig, leicht verständlich und fehlerfrei sind.

Mein 7-stufiger Finanzmodellierungsprozess ist der folgende:

1. Definieren Sie die wichtigen KPIs und den Detaillierungsgrad der Informationen

Der erste Schritt besteht darin, sich mit dem Kunden zusammenzusetzen und zu besprechen, was er mit der Projektfinanzierung erreichen möchte. In diesem Schritt werden alle wichtigen Leistungsindikatoren (Key Performance Indicators – KPIs) festgelegt und es wird bestimmt, wie detailliert das Modell sein soll.

2. Geschäftsmodell des Projekts verstehen und das Projekt in Phasen unterteilen

Der zweite Schritt besteht darin, das Geschäftsmodell zu verstehen und eine Projektfinanzierung zu entwickeln, die perfekt auf den Umfang und die Merkmale des Unternehmens abgestimmt ist. In diesem Schritt ist es auch wichtig, die Finanzierungsmöglichkeiten für das Projekt und die Phasen, die es bis zum Abschluss durchläuft, zu definieren.

3. Sammeln Sie die entsprechenden Daten und erstellen Sie ein Annahmeblatt

Der dritte Schritt ist eine gründliche Recherche, um so viele relevante Daten wie möglich zu sammeln, damit die Prognosen und die Schätzung der Kapitalkosten so genau wie möglich sind. Darüber hinaus ist es wichtig, vor der Erstellung des Modells ein Annahmenblatt zu erstellen, d. h. ein Dokument, das alle für das Funktionieren des Projekts erforderlichen Annahmen enthält.

4. Entwicklung einer vorläufigen Version 0.1

Dann ist es an der Zeit, eine vorläufiges Modell vom Projekt zu entwerfen. Dieser Schritt ist notwendig, um ein erstes Feedback vom Kunden einzuholen und um sicherzustellen, dass alles reibungslos und fehlerfrei abläuft.

5. Anpassen, Testen und Verbessern, bis Version 1.0 erreicht ist

Nachdem die Version 0.1 genehmigt wurde, wird der Finanzplan in iterativen Schritten verbessert, bis die Version 1.0 genau das ist, was die Kunden erwarten.

6. Verschiedene Szenarien erstellen

Dieser Schritt ist optional und wird in der Regel für komplexere Geschäftsfälle verwendet und erfordert die Erstellung einer Sensitivitäts- und Szenarioanalyse des Geschäftsfalles. Dieser Schritt trägt dazu bei, ein umfassenderes Ergebnis zu erzielen, bei dem verschiedene sehr mögliche Situationen berücksichtigt werden.

7. Erstellen Sie einen Bericht oder einen Pitch:

Der nächste Schritt ist die Erstellung eines Berichts oder Pitches, der alle wichtigen Aspekte des Projekts zusammenfasst. Darüber hinaus stehe ich auf Wunsch des Kunden auch für Konsultationen und Telefonate zur Verfügung, um einen Pitch zu erstellen und zu perfektionieren, der direkt Investoren oder Regisseuren vorgelegt werden kann.

Der Finanzplan für das Projekt

Wenn man mein 7-Schritte-Verfahren anwendet, erhält man ein detailliertes Modell, das einen langen Zeithorizont abdeckt. Außerdem wird das Projekt nicht nur durch den zusammenfassenden Bericht und den Pitch, sondern auch durch die Aufteilung in kleinere Etappen leicht verständlich.

Darüber hinaus wird sich das Endergebnis auf den Cashflow und die Cash-Reserven konzentrieren, während alle Cash-Zuflüsse und -Abflüsse in jeder Phase des Prozesses überwacht werden. Wenn ein Kunde jedoch den Umfang des Projekts erweitern möchte, ist dies mit einer entsprechenden Analyse möglich.

Zugehörige Analyse

In vielen Fällen kann es sinnvoll sein, auch andere als die im Projekt behandelten Szenarien in Betracht zu ziehen, um auch dann vorbereitet zu sein, wenn sich entweder intern oder außerhalb des Unternehmens etwas ändert.

Eine der beliebtesten Implementierungen für die Projektfinanzierung ist die Szenarioanalyse, die dazu dient, etwaige Änderungen der KPIs zu ermitteln, wenn sich ein Aspekt des Projekts ändert. Wie würde sich beispielsweise die Bewertung eines Bauvorhabens, wenn die Fertigstellung weitere 12 Monate dauern würde?

Ein weiteres wichtiges Finanztool, das häufig zu einer Projektfinanzierung hinzugefügt wird, ist eine Fundraising-Analyse, die sich eingehend mit den Geldquellen, den finanziellen Verpflichtungen und allen anderen Aspekten der Finanzierungsphase des Projekts befasst. Darüber hinaus ist eine Fundraising-Analyse sehr wichtig, da sie einen zusätzlichen Einblick in die Kapitalkosten bietet, was zu einer besseren Bewertung des Diskontierungsfaktors führt.

Meine Dienstleistungen

Im Laufe der Jahre als Finanzmodellierer habe ich festgestellt, dass verschiedene Unternehmen unterschiedliche Bedürfnisse haben, wenn es um die Projektfinanzierung geht. Deshalb habe ich beschlossen, zwei verschiedene Pakete zu schnüren, aus denen Sie wählen können.

Das erste ist ausschließlich für die Entwicklung von Finanzmodellen und Finanzplänen bestimmt, die mit Hilfe meines 7-stufigen Finanzmodellierungsprozesses durchgeführt werden. Dieses Paket eignet sich am besten für Projekte, die von Finanzfachleuten geleitet werden, die bereits in der Lage sind, sie ohne externe Hilfe zu überwachen und zu verstehen. In diesem Fall bestünde meine Aufgabe lediglich darin, ihnen die Vorlagen zur Verfügung zu stellen, die sie für ihre Projekte benötigen.

Das zweite Angebot hingegen ist perfekt für Unternehmen, die nicht nur eine Finanzmodell benötigen, sondern auch zusätzliche Hilfe beim Verständnis, der Überwachung und dem Pitching des Projekts. In diesem Fall fungiere ich als Partner und Finanzexperte, der Sie durch diese Projektanalyse führt

Erstellen Sie eine universelle Vorlage, die auf Ihre Projekte zugeschnitten ist
Detaillierte Phasensimulation
KPI-Bericht und Zusammenfassung
Online Video Calls & Workshops

Videoanrufe und exklusive Unterstützung während des gesamten Prozesses
Koordinierung mit dem Team, um relevante Daten zu sammeln und Hypothesen aufzustellen
Tiefer Detaillierungsgrad und breites Spektrum an KPIs
Organisierte und professionelle Präsentation der Endergebnisse als Mitglied des Teams